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2014年证券从业资格考试《证券发行与承销》考试重点(考试必备)_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区

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2014年证券从业资格考试《证券发行与承销》考试重点(考试必备)_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。2014年证券从业资格考试《证券发行与承销》考试重点(考试必备)


露制度,不仅承担上市后持续督导的责任,还将责任落实 到个人。保荐制对发行上市的责任体系进行了明确界定, 建立了责任落实和责任追究机制。 《发行与承销》考试重点 2006 年 1 月 1 日,实施的经修订的《证券法》 ,将证 第一章 证券经营机构的投资银行业务 券上市核准权赋予了证券交易所,强化了证券交易所的监 提示:大纲对本章内容进行了少量修改,有以下四点: 管职能。 1.2006 年 9 月 6 日,银监会颁布了《商业银行混合资 (二)股票发行方式的变化 本债券》管理办法,这个对商业银行的混合资本债券的发 1.1992 年,上海率先采用无限量发售认购证摇号中签 行等相关问题作了一些详细的规定。 方式。 2.2006 年 7 月 4 日,关于《国债承销团成员资格审批 2.2000 年 2 月份,中国证监会颁布《关于向二级市场 办法》的出台,对于记账式国债、凭证式国债承销团的资 投资者配售新股有关问题的通知》 , 在新股发行中试行向二 格作了相关的规定。 级市场投资者配售新股的办法。 该方式是指在新股发行时, 3.2006 年 6 月 11 日, 《证券公司风险控制指标管理办 将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者 法》出台,强调以净资本为核心指标的风险控制指标管理。 配售,投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申 4.删除了海外证券经营机构的业务资格。 购限量,自愿申购新股。 第一节 投资银行业务的概述 3.2006 年 5 月 20 日,深、沪交易所分别颁布了股票 一、投资银行业的含义 上网发行资金申购实施办法,股份公司通过证券交易所交 投资银行业的定义: 易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。 (1)狭义的就是指某些资本市场活动,着重指一级市 上述方式中,有限量发行认购证方式、无限量认购申 场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。 请表摇号中签方式、全额预缴款方式和与储蓄存款挂钩方 (2)广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等 式属于网下发行,这些方式都存在发行环节多、认购成本 金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 高、社会工作量大、效率低的缺点。随着电子交易技术的 二、国外投资银行业的发展历史(4 个阶段) 发展,这类方式逐步被淘汰。上网竞价方式和上网定价方 1.投资银行业的初期繁荣 式属于网上发行,这类方式主要的缺点是:吸收居民储蓄 1927 年的《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股 资金作用不如网下发行明显,大部分申购资金都是证券市 票的规定。 场存量资金和机构资金。 1864 年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券 (三)股票发行定价的演变 市场活动,只有那些私人银行可以通过吸收存储户存款, 2005 年 1 月 1 日, 试行 IPO 询价制度, 标志着我国 IPO 然后在证券市场上开展承销或投资活动。 市场化定价机制的初步建立。 2.从 20 世纪 30 年代确立分业经营框架 (四)债券管理制度的发展历史 1933 年通过的《证券法》和《格拉斯〃斯蒂格尔法》 , 1.国债 从法律上规定了分业经营。 1994 年 5 月,针对国债卖空的现象,财政部、中国人 3.分业经营下投资银行业的业务发展 民银行和中国证监会联合发出《关于坚决制止国债卖空行 脱媒, 就是资金的投资和融通已经不通过商业银行 (金 为的通知》 ,要求国债的交易和托管都必须使用实物券,代 融中介)来中转了,而是直接在资本市场上进行直接的投 保管单必须以全额实物券作为保证,国债经营机构代保管 融资。 的国债券必须与自营的国债券分类保管、分账管理,并确 4.20 世纪末期以来投资银行业的混业经营 保账券一致。 1999 年 11 月《金融服务现代化法案》的出台,标志 2.金融债券 着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营 政策性金融债券经中国人民银行批准,由我国政策性 的新时代。 银行(国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银 三、我国投资银行业务的发展历史 行)用计划派购或市场化的方式,向国有商业银行、区域 (一)发行监管制度的演变 性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社、 发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。 邮政储汇局等金融机构发行。 发行决定权分为两类,一类是政府主导型的,即核准 中国银行业监督管理委员会于 2003 年发布了 《关于将 型;一类是市场主导型,即注册型。我国的股票发行监管 次级定期债务计入附属资本的通知》 , 规定各国有独资商业 制度是政府主导型。 银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况, 1998 年之前,我国采取比较计划性的发行,计划性体 决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行 现在股票发行的规模、股票发行的区域,股票发行的一些 次级定期债务,须向中国银监会提出申请,提交可行性分 行业是有严格的指标限制的。 析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。 2003 年 12 月 28 日,中国证监会颁布了《证券发行上 中国人民银行于 2006 年 9 月 6 日发布公告, 就商业银 1 市保荐制度暂行办法》 。所谓上市保荐制,就是指由保荐人 行发行混合资本债券的有关事宜进行了规定。 负责发行人的上市推荐和辅导,核实公司发行文件中所载 3.企业债券 资料的真实、准确和完整,协助发行人建立严格的信息披 4.证券公司债券 2014 年证券从业资格考试 证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定 *(2)通过保荐代表人胜任能力考试成绩合格 期限内还本付息的有价证券。不包括证券公司发行的可转 *(3)要有所在机构的董事长或总经理签名的推荐函 换债券和次级债券。 (4)未负有数额较大到期未清偿的债务 证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目 (5)最近 36 个月未因违法、违规被证券会从名单中 的,在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付 除名或者受到惩罚 息的金融债券。 2.保荐代表人有下列行为的,证券会将
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文档贡献者

陈涛

山东宏河矿业集团有限公司助理工程师

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